Для некоторых эти аббревиатуры ничего не значат, непонятны и загадочны как «Крекс, Пекс, Фекс!» из сказки про Буратино…
Но для инвестора, пришедшего на рынок Forex – это возможные типы счётов доверительного управления.
Сам механизм доверительного управления (ДУ) возник еще во времена рыцарей. Тогда на время крестового похода рыцарь передавал своё имущество в управлении доверенному лицу, чтобы тот распоряжался имуществом во благо семьи рыцаря.
Вы можете спросить: «А причём тут Форекс?». - А при том!
Инвестирование вообще не так просто как могло бы показаться. Любой инвестор заинтересован в получении большого дохода, но при этом имея разумные риски потери инвестиций. Да, вариантов эффективного вложения средств достаточно много, часть возможных инвестиции уже описывал здесь, и рынок Форекс один из этих вариантов.
Ведь необязательно самому становиться трейдером для получения прибыли на рынке Forex. Для получения прибыли инвестору может как раз подойти – доверительное управление. Имеются особенности разных вариантов, как можно передать инвестиции в ДУ трейдеру, давайте их рассмотрим.
Первоначально этот процесс был не автоматизирован. Инвестор договаривался с трейдером об условиях ‑ они «пожимали руки» ‑ инвестор предоставлял средства трейдеру – трейдер торговал и уже прибыль, как результат торговли делился по договорённости.
Конечно, никто не запрещает использовать такой вид ДУ, но для этого необходимы определённые условия. Для простого инвестора, который решил начать инвестировать, имея сто баксов в кармане простое ДУ скорее не подойдёт. И тут такому инвестору приходят на помощь те самые «волшебные» слова.
ПАММ (PAMM)
ПАММ-счёт (от англ. Percent Allocation Management Module, PAMM — модуль управления процентным распределением) — специфичный механизм функционирования торгового счёта, технически упрощающий процесс передачи средств на торговом счёте в доверительное управление выбранному доверенному управляющему для проведения операций на финансовых рынках.
Принцип работы предельно прост – опытный трейдер (управляющий) управляет вашими деньгами (которые вы ему передаёте в момент принятия оферты), полученные убытки или прибыль распределяется в соотношении указанном в оферте между управляющим и инвесторами.
Особенность ПАММ в том, что управляющий проводит сделки на своём торговом счёте, на котором видит общую сумму, состоящую из капитала управляющего (КУ) и капитала инвесторов (КИ). Соответственно управляющему проще использовать свою торговую стратегию с учетом правил мани-менеджмента (ММ). Прибыль распределяется между управляющим и инвесторами согласно условиям указанными в оферте (к примеру, в пропорции 40:60).
Например, вы инвестировали в ПАММ-счёт 1000$. Управляющий за месяц приумножил ваш капитал на 20%, то есть сделал 200$ прибыли. Если по оферте управляющий получает 40% от дохода, то 80$ достанутся ему, а 120$ – вам (инвестору).
Вкладывать в такие счёта можно любые суммы, минимальная сумма инвестиций оговаривается в оферте ПАММ-счёта и может быть даже 10$. Поэтому инвестор даже со 100$ может передать их в управление нескольким трейдерам.
Большой недостаток такого инвестирования, что после передачи денег трейдеру инвестор практически не может влиять на торговлю. Если инвестор видит, что средства на счёте стремительно уменьшаются. Вывести средства из ПАММа возможно с определенным торговым периодом, который установлен в оферте (неделя, две, три…). Получается так, что осуществить вывод средств можно только по ранее поданным заявкам, т.е. или раз в неделю, или с другой периодичностью. Заявка будет исполнена в момент «ролловера» (РО). Конечно, можно подать заявку на «досрочный вывод средств со штрафом» и тоже на этом потерять. Но эта возможность не во всех компаниях имеется, у некоторых брокеров «частичный вывод депозита» описывается в оферте.
Разновидности ПАММ.
ПАММ 2.0 - сервис, разработанный компанией ForexTrend для предоставления возможности инвесторам управлять своими рисками. Модификация системы ПАММ с возможностью распределения рисков между управляющим и инвестором. Условия ПАММ 2.0 при торговле в убыток обязывают управляющего возмещать определенный процент инвесторских денег. Тем самым, этот сервис возлагает на управляющего больший риск и делает его более ответственным за торговлю. Гарантией исполнения обязательств является капитал управляющего. Инвестор получает возможность выбрать приемлемый для себя уровень риска и гарантию того, что этот уровень не будет превышен. Рискуя только частью средств, инвестор получает доход от всей инвестированной суммы.
ПАММ-индекс - сервис, который также был разработан ForexTrend. Практически данный инструмент позволяет инвестировать в готовый «портфель» инвестора, куда входят несколько ПАММ-счётов в определенных долях. Основное его преимущество, что инвестировать можно начать со 100$ и при этом они будут распределены на несколько ПАММ-счётов, даже будет не важно что в какой-то из этих счётов на прямую можно было бы начать инвестировать только с большей суммы (200$-500$-1000$).
ПАММ 3.0 - сервис, разрабатывавшийся компанией ForexTrend, но который не был внедрён.
ЛАММ (LAMM)
ЛАММ-счёт (от англ. Lot Аllocation Мanаgement Mоdule - модуль управления распределением лотов).
В таком варианте ДУ - управляющий торгует на своём счёте, а торговые сигналы с его терминала в точности повторяются на всех счётах инвесторов, которые входят в ЛАММ-систему. Получается, управляющий видит только свой счёт и распоряжается только своими деньгами. Расчёт размера лота осуществляется ЛАММ-системой, при этом определяется, достаточно ли средств на счёте для совершения сделки, и если их не хватает – сделка не копируется.
Инвестору система-ЛАММ удобна тем, что все средства находятся на его собственном счёте. При этом инвестор в любой момент может отключиться от поступающих сигналов одного управляющего и выбрать другой LAMM-счёт. Управление своим счётом сводится к наблюдению. И как только инвестор видит, что доходность торговли его не устраивает, то начинается поиск (или присоединение) другого трейдера, показывающего в данное время хорошие результаты. В ЛАММ у инвестора по факту имеется обычный торговый счёт, который предполагает свободные вывод/пополнение средств. На таких счётах нет как такового «ролловера».
Есть недостаток у ЛАММ – на счёте инвестора должны находиться средства сопоставимые с суммой которой управляет трейдер на своём счёту с которого транслируются сигналы. Например, к ЛАММ-счёту управляющего, имеющего в своем распоряжении 500 000$ и открывшему ордер объемом 10 лотов, не сможет присоединиться инвестор с депозитом в 10$ или 100$ . Система не сможет рассчитать объем открываемых позиций для такого счёта из-за недостатка средств.
МАМ
МАМ-счёт (от англ. Multi Account Manager – много-пользовательское управление).
МАМ-счёт позволяет трейдеру управлять множеством подключенных суб-счётов через единый интерфейс в торговом терминале. Есть определённые версии программного обеспечения с поддержкой этой функции. МАМ-счёт даёт возможность управляющему для отдельных суб-счётов назначить большее кредитное плечо и для каждого установить оптимальный размер торгового лота, исходя из суммы депозита, если это позволяется инвестором. В отличие от ЛАММ-счёта, здесь нет каких-то ограничений на размер депозита. Количество суб-счётов которыми может управлять трейдер, ничем не ограничено. Распределение объемов основано на объеме капитала каждого аккаунта. Торговые действия управляющего дублируются на всех суб-счётах. При этом инвестор в любой момент может прекратить торговлю на своем счёте, если результаты работы управляющего покажутся ему неудовлетворительными.
Комментариев нет :
Отправить комментарий