понедельник, 5 июня 2017 г.

Новый акционер PrivateFX всерьез задумывается над европейской лицензией


Приветствую, уважаемые коллеги.
На днях появилась любопытная информация, что новый  акционер Прайвета задумался о  приобретении европейской лицензии. Конечно, на первый взгляд это звучит круто, но давайте взвесим хотя бы  поверхностно выгоду для нас  такого приобретения.
Наличие у брокера действующей форекс-лицензии регулятора говорит о степени его надежности, но вот насколько надежен сам регулятор? Насколько он оперативно выполнят свои функции?


Самыми уважаемыми регуляторами в мире являются NFA (США), FCA (Великобритания),  BaFin (Германия), но большинство отечественных брокеров почему-то предпочитают получать лицензию кипрского регулятора CySEC.  Давайте  рассмотрим ситуацию на примере этого регулятора.


Лицензия CySEC — это своего рода золотая середина между оффшорными и европейскими регуляторами. С одной стороны, до жестких требований, выставляемых брокерам европейскими регуляторами, CySEC еще далеко. С другой, работа в соответствии с европейской Директивой MiFID все же выгодно отличает CySEC от других оффшорных регуляторов:
o    директива имеет четкие требования по предоставлению финансовой отчетности и отчетности по транзакциям со стороны брокера, тогда как оффшорные регуляторы в сборе информации ограничены;
o    в соответствии с директивой финансовые субъекты MiFID имеют единый паспорт, что позволяет одинаково предоставлять услуги всем клиентам Единого экономического пространства;
o    разделение клиентов на несколько статусов определяет степень инвесторской защиты.
Иными словами, CySEC в сравнении с другими оффшорными регуляторами имеет больше инструментов по контролю за своими «подопечными». Инвесторы же получают чуть большую защиту и возможность в получении услуг в соответствии с европейскими нормами.

Национальную лицензию Кипра, выдаваемую CySEC, имеют брокерские компании
ФИНАМ
UWC
Admiral Markets
FOREXYARD
FxPro
Но  вот насколько действенна эта защита при возникновении форс-мажорных ситуаций? Давайте рассмотрим это на примере ситуации между CySEC и IronFX.


Курьез ситуации был в том, что брокер перестал выполнять свои обязательства еще в январе 2015-го года, финансовый регулятор же отреагировал соответствующим сообщением на своем сайте только лишь через 9 месяцев.
IronFX — компания, имеющая более 60-ти офисов по всему миру, начала задерживать выплаты своим клиентам еще в марте 2015-го года. Недовольные клиенты начали активно подавать на брокера жалобы, однако регулятор не спешил начинать расследование. Только в августе-сентябре 2015-го года CySEC начал расследование ситуации. Да, именно расследование, а не помощь клиентам в возврате своих средств! Но еще интереснее оказалась официальная позиция регулятора, озвученная в апреле 2016-го года (то есть спустя 1 год с начала проблем!).

Суть позиции следующая:
o    CySEC не обладает соответствующими полномочиями относительно компенсации средств пострадавшим (хотя имеет в своем распоряжении Фонд компенсации инвесторам в размере 17 млн евро). Компенсации возможны только тогда, когда брокер лишится лицензии или объявит себя банкротом (чего в ближайшее время не будет);
o    IronFX должен погасить задолженность перед клиентами и выплатить штраф в размере 335 тыс. евро. Иными словами, помимо символического штрафа регулятор занял позицию наблюдателя, поскольку реальных действий по выполнению решения от CySEC не последовало.
Тем временем IronFX отлично продолжает работу, наращивая свое присутствие в Китае. Если в октябре 2014-го года у брокера были в Китае некоторые проблемы (обвинение в мошенничестве), то в марте 2016-го после наложения штрафа CySEC брокер после ребрендинга (зарегистрировано три наименования новых компаний, подконтрольных брокеру) снова начинает работу в Китае. К слову, был ли выплачен штраф — неизвестно, но расчеты с пострадавшими клиентами в полной мере пока не произведены.
Однако в бочке дегтя есть и ложка меда. CySEC все же выполняет ряд полезных функций:
o    отслеживает работу компаний без лицензии и публикует предупреждение на своем сайте (пример: Option500, EveryOption);
o    проверяет соответствие стандартов работы брокера европейским стандартам MiFID (пример: серия замечаний в области обработки клиентских заявок, недостаточное внимание к операционным рискам, вводящая в заблуждение реклама и штраф 156 000 евро — 24Option).
Правда, последнее упоминание о штрафах со стороны регулятора датировано весной 2016-го года.

На территории ЕС не выделяются отдельные категории лицензий для участников финансового рынка. Лицензия инвестиционной компании содержит в себе список возможных видов деятельности, разрешенные ей регулятором того или иного европейского государства. Помимо этого, получив лицензию в одной стране Европейского Союза, инвестиционная компания может осуществлять брокерско-дилерскую деятельность и предлагать прочие услуги в других странах. Большинство европейских FOREX-компаний осуществляют деятельность на основании лицензий, разрешающих выполнение поручений клиентов на финансовые транзакции и совершение операций с клиентами за свой счет с производными финансовыми инструментами, а также хранение клиентских активов.
Инвестиционная фирма, предлагающая услуги на внебиржевом валютном рынке, попадает в категорию инвестиционных фирм, осуществляющих операции за свой счет и хранение клиентских активов, к которым MiFID предъявляет наиболее высокие требования к капиталу, а также устанавливает более жесткие регуляционные стандарты. Для инвестиционной компании действует требование к минимальному собственному капиталу в размере 730 тысяч евро.


Помимо общих стандартов и механизмов лицензирования, в отдельных европейских государствах функционируют крупные централизованные регуляционные структуры, осуществляющие надзорные и контрольные функции в сфере финансового рынка.
Кипр
Cyprus Securities and Exchange Commission (CYSEC)
Дания
Danish FSA
Германия
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BAFIN)
Испания
Comisión Nacional del Mercado de Valores
Швеция
Swedish Financial Supervisory Authority (Finansinspektionen)
Швейцария
Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA)
Великобритания
Financial Services Authority (FSA)

Важное отличие европейской модели регулирования FOREX-компаний от американской заключается в отсутствии установленного размера маржинальных плечей. Этот факт позволяет инвестиционным компаниям, осуществляющим деятельность на территории ЕС, предлагать клиентам соотношение собственных и кредитных средств в соотношении 1:500, что делает их более привлекательными по сравнению с западными конкурентами.


Таким образом, приобретя европейскую лицензию, мы получим хотя и слабую, но защиту своих капиталов при возникновении форс-мажорных ситуаций. Но при этом, мы теряем  возможность работы с таким инструментом, как ПАММ-счета и  ПАММ-индексы, которые в европейских лицензиях не предусмотрены. А мы к ним уже привыкли, и некоторым образом сроднились с ними. Но опять же, приобретение евро-лицензии (с полным списком услуг) подразумевает наличие уставного капитала в сумме  750000 Евро, что нас некоторым образом может успокоить – далеко не каждый любитель лёгкой наживы может позволить себе такие расходы для  регистрации фирмы-призрака. А чтобы при этом  не распрощаться с  ПАММ-системой, наши умельцы что-нибудь  придумают. Времени впереди в любом  случае более чем достаточно, так как оформление  евро-лицензии занимает как минимум  шесть месяцев. Запасаемся попкорном, коллеги.


Комментариев нет :

Отправить комментарий